Re: Où va la crise ?

[Roseau]

Effondrement inévitable, par Paul Jorion
http://www.rtbf.be/info/emissions/article_cinq-sur-cinq-paul-jorion-5-5?id=8109992

[Roseau]

12 octobre 2013 | Par Ludovic Lamant
http://www.mediapart.fr/journal/international/111013/la-troika-menace-dimploser
(en intégral car réservé aux abonnés...)

Les désaccords entre le FMI et la commission européenne ne cessent de s'amplifier sur la manière d'en finir avec la crise des dettes en Europe. Alors qu'une nouvelle aide à la Grèce est en discussion, le débat sur l'après-Troïka est lancé à Bruxelles.
Les « hommes en noir » de la Troïka sont en instance de divorce. Trois ans après sa création, hors de tout cadre juridique prévu par les traités européens, cet organe à trois têtes, censé piloter les programmes de réforme des pays menacés de faillite au sein de la zone euro, est parcouru de vives tensions. À tel point qu'à Bruxelles, le débat sur l'après-Troïka est lancé.

Les signes se multiplient d'un délitement de cette structure contestée, qui rassemble des experts de la commission européenne, de la Banque centrale européenne (BCE) et du Fonds monétaire international (FMI). « La configuration (de la Troïka), qui a été décidée en temps de crise, est un peu étrange. Il faut la changer », avait ainsi reconnu3 en mai dernier Jörg Asmussen, membre du directoire de la BCE.

De son côté, la Luxembourgeoise Viviane Reding, vice-présidente de la commission, avait jugé3, en juillet, que « la Troïka a fait son temps ». Celle qui prétend à la présidence de l'exécutif européen l'an prochain, a ouvertement plaidé pour un scénario sans le FMI : « Faire appel au FMI, comme ce fut le cas ces dernières années, était une solution de crise. À l'avenir, nous Européens devons nous montrer capables de résoudre nos problèmes par nous-mêmes. » José Manuel Barroso, le patron de la commission, avait lui-même laissé entendre3, en juin, que les institutions européennes pouvaient désormais se débrouiller seules, en cas de nouveau plan d'aide.
Mise sur pied à l'occasion du « sauvetage » de la Grèce en mai 2010, l'impopulaire Troïka travaille aujourd'hui avec les gouvernements de trois autres États membres de la zone euro : le Portugal, l'Irlande et Chypre. C'est elle qui établit la liste des économies, réformes structurelles et autres privatisations qu'un pays doit s'engager à réaliser, s'il veut obtenir, en l'échange, un mégaprêt pour lui éviter le défaut. Le FMI fournit également des conseils aux Européens sur la réforme du secteur bancaire espagnol.

En trois ans, cette structure au fonctionnement opaque est devenue le symbole d'une gestion autoritaire de la crise, où des capitales de la zone euro se trouvent mises au pied du mur, contraintes pour éviter la faillite à réaliser des réformes rejetées par bon nombre de citoyens. « La Troïka doit être démantelée, ces gens sont complètement hors sol, hors réalité. Qui rend des comptes là-dedans ? » s'était emportée3, en juin, Isabelle Durant, une eurodéputée belge du groupe des Verts, qui avait résumé l'agacement de bon nombre de citoyens. « Une créature politique non identifiée, pour ne pas dire un monstre », tranche Sylvie Goulard, une élue libérale du Parlement.

En toute logique, cette Troïka se dissoudra quand les plans d'aide (les bail-out) seront arrivés à terme. Par exemple à l'horizon 2016 pour Chypre, si l'on en croit les échéances officielles. Problème : sur le terrain, l'embellie semble encore fragile (Irlande), voire carrément inexistante (Grèce). D'autres mégaprêts pourraient donc être nécessaires et faire durer le supplice. Les Européens et le FMI devraient discuter, cette fin de semaine à Washington, d'une nouvelle enveloppe d'aide à la Grèce3.

Sans surprise, du côté des services d'Olli Rehn à Bruxelles, on minimise l'ampleur des frictions. « Aucune de ces situations (dans les pays aidés – ndlr) n'est simple, mais c'est pour cela qu'il est plus important que jamais que nous puissions compter sur l'expertise combinée et complémentaire des trois institutions », a expliqué3 le commissaire Rehn, chargé des affaires économiques au sein de l'exécutif de Barroso. Et de repousser à plus tard l'irrésistible débat sur l'après-Troïka : « Nous devrons certainement explorer des manières d'améliorer la gouvernance de la zone euro, y compris dans la gestion des mécanismes de crise. »

Si Bruxelles n'ose pas avancer franchement sur ce dossier, c'est avant tout parce que les États membres, l'Allemagne en tête, n'ont pas envie d'ouvrir la boîte de Pandore. Car remplacer la Troïka reviendrait sans doute à donner davantage de pouvoirs encore à la commission européenne, pour la transformer un peu plus en un « fonds monétaire européen » – un scénario pas forcément plus populaire aux yeux de nombre de citoyens sur le continent…

Pourtant, la tension enfle de tous côtés. Principale explication : le malaise croissant du FMI, qui cherche à limiter la casse et ne pas perdre ce qui lui reste de légitimité dans la gestion de crise. Au printemps 2010, c'est Berlin surtout qui avait poussé pour que l'institution de Washington, alors dirigée par Dominique Strauss-Kahn, intervienne. C'est même l'une des conditions fixées par le parlement allemand, le Bundestag, pour valider chaque plan d'aide qui se présente : il faut que le FMI s'implique lui aussi.

Mais le FMI est en désaccord avec la manière dont la crise est gérée, et tient désormais à le faire savoir. Son rapport publié en juin a fait l'effet d'une bombe : l'institution y critique le plan de sauvetage négocié en 2010 pour la Grèce, expliquant qu'à ses yeux, il aurait mieux fallu « adoucir » la politique d'austérité, en pratiquant un effacement partiel des dettes publiques – scénario exclu, à l'époque, par Paris et Berlin (lire l'article de Martine Orange). Le texte, où beaucoup ont cru déceler l'influence du nouveau directeur Europe du FMI, le Britannique Reza Moghadam3, dénonce à mots à peine couverts la gestion de la commission européenne. Ce qui avait obligé Olli Rehn, le commissaire aux affaires économiques, à répliquer 3: « Que le FMI se lave les mains et fasse peser toute la responsabilité sur les épaules de l'Europe, est injuste. »

La commission piégée ?

Autre pièce à conviction : le Wall Street Journal a fait état la semaine dernière3 de documents internes au FMI, qui prouvent qu'en ce mois décisif de mai 2010, plus de 40 États membres du Fonds, tous non européens, s'étaient opposés au plan d'aide tel qu'il avait été conçu pour Athènes. Des représentants de l'Australie, de la Russie ou de l'Argentine, avaient alors mis en garde contre d'« immenses risques » encourus, si l'on en croit le compte-rendu des débats. Un officiel brésilien s'était, lui, inquiété d'un programme « mal conçu et insoutenable en dernier ressort ».

Ces prises de position n'avaient pas empêché Dominique Strauss-Kahn d'expliquer aux journalistes, dans la foulée de l'accord, que le Fonds n'avait « aucun doute » sur le fait que ce « bail-out » allait marcher. Aujourd'hui, les membres non Européens du FMI ne décolèrent pas contre cette erreur de diagnostic de 2010, et critiquent le « favoritisme » du Fonds à l'égard des pays européens. « Le Fonds se trouve aujourd'hui exposé à un risque excessif en Europe : c'est pour cela qu'il veut se désengager », résume Costas Lapavitsas, un économiste grec basé à Londres, dans un entretien au quotidien3 El País. Pas moins de 56 % des prêts aujourd'hui accordés par le FMI profitent à des pays de l'Union3.

« Le fait que les décisions portant sur des programmes d'ajustement qui impliquent le FMI soient prises, vraisemblablement, à Berlin, Francfort ou Bruxelles, devrait horrifier les membres de l'institution », commente3 Ousmène Mandeng, un ancien responsable du Fonds. « C'est quasiment la première fois que le FMI se trouve influencé à ce point par ses plus grands actionnaires. » Mais côté européen, Angela Merkel rechigne toujours autant à expliquer aux citoyens allemands qu'une partie des prêts débloqués à Athènes ne seront finalement pas remboursés.

Interrogée en juin sur le sujet, Christine Lagarde a tenté de calmer le jeu : « Les membres de la Troïka ont eu une relation très solide et productive au cours des trois dernières années », a-t-elle affirmé3, vantant le caractère « novateur » de l'aventure. Mais personne n'est dupe. La gestion calamiteuse de la crise chypriote, en début d'année, a laissé des traces indélébiles. Le FMI a choisi de participer à hauteur de 10 % seulement du volume d'aide global débloqué pour Chypre – contre un tiers lors des « bail-out » précédents. Le désengagement du FMI de la crise de la zone euro est déjà en cours.

Dans une moindre mesure, la BCE a elle aussi pris ses distances avec la gestion au jour le jour de la Troïka. Au sein du conseil des gouverneurs, à Francfort, ils sont de plus en plus nombreux à craindre pour la sacro-sainte indépendance de l'institution. « La BCE n'accepte pas l'interférence des gouvernements. Mais son indépendance devrait fonctionner dans les deux sens : cela signifie également que la BCE s'abstienne d'intervenir dans les décisions très politiques, avec des conseils portant sur les impôts ou les coupes dans les dépenses. Et c'est pourtant ce qu'elle fait au sein de la Troïka : elle doit en partir le plus vite possible », juge Paul De Grauwe3, un économiste belge, professeur à la London School of Economics.

[Roseau]

Alors que l'impasse reste totale sur la dette des USA,
menaçant chaque jour un peu plus le système monétaire international,
le gouvernement chinois met les pieds dans le plat:
"Alors que les hommes politiques américains [échouent à] trouver un accord viable pour refaire fonctionner normalement les institutions politiques dont ils sont si fiers, c’est peut-être le bon moment pour une planète abasourdie de commencer à envisager la construction d’un monde désaméricanisé."
(souligné par moi, bien sûr...)

[Copas]

Alors que l'impasse reste totale sur la dette des USA,
menaçant chaque jour un peu plus le système monétaire international,
le gouvernement chinois met les pieds dans le plat:
"Alors que les hommes politiques américains [échouent à] trouver un accord viable pour refaire fonctionner normalement les institutions politiques dont ils sont si fiers, c’est peut-être le bon moment pour une planète abasourdie de commencer à envisager la construction d’un monde désaméricanisé."
(souligné par moi, bien sûr...)

Il ne leur restera plus qu'à se débarasser de la monnaie de singe avec laquelle les yankees les ont payé. Mais il est exact que la sortie de l'empire américain est compliquée.

[Roseau]

Alors que l'impasse reste totale sur la dette des USA,
menaçant chaque jour un peu plus le système monétaire international,
le gouvernement chinois met les pieds dans le plat:
"Alors que les hommes politiques américains [échouent à] trouver un accord viable pour refaire fonctionner normalement les institutions politiques dont ils sont si fiers, c’est peut-être le bon moment pour une planète abasourdie de commencer à envisager la construction d’un monde désaméricanisé."
(souligné par moi, bien sûr...)

Il ne leur restera plus qu'à se débarasser de la monnaie de singe avec laquelle les yankees les ont payé. Mais il est exact que la sortie de l'empire américain est compliquée.

C'est ce que la Chine a commencé à faire, mais doucement,
car une vente massive ferait s'effondrer le dollar US,
qui est encore très important dans ses réserves.
Elle a aussi signé pas mal d'accords commerciaux
qui éliminent le dollar US comme devise pour ces échanges.

[Roseau]

Article fort intéressant de Michael Roberts, dans International Socialism,
qui vaudrait la peine d'être traduit.
http://www.isj.org.uk/index.php4?id=914&issue=140

[Roseau]

par F. Leclerc
http://www.pauljorion.com/blog/?p=59075#more-59075

[Roseau]

Ai enfin trouvé le texte d'origine et intégral
Très intéressant, prémices d'un tournant ?
mais en anglais...
http://news.xinhuanet.com/english/indepth/2013-10/13/c_132794246.htm

[Roseau]

Le président de la BM Jim Yong Kim ce jour:

"Plus nous approchons de la date limite, plus grand sera l'impact pour le monde en voie de développement. Si la date limite est atteinte, ce serait un événement désastreux pour les pays en voie de développement et cela pourrait aussi très préjudiciable pour les économies développées".

[Roseau]

selon le gouvernement...

Les défaillances d’entreprises au plus haut ce 3ème trimestre 2013
13 140 jugements (+ 7,6 %) dont 12 790 redressements
et liquidations judiciaires (+ 7,5 %)
et 350 procédures de sauvegardes (+ 11 %).
http://www.directmatin.fr/economie/2013-10-15/defaillances-dentreprises-le-pire-ete-depuis-20-ans-583460

[Roseau]

http://www.pauljorion.com/blog/?p=59106

[sylvestre]

Michael Roberts : From global slump to long depression

[Roseau]

J'avais déjà recommandé ce texte plus haut,
lu dans International Socialism,
en demandant que quelqu'un le traduise.

[Roseau]

L’agence de notation financière chinoise Dagong a abaissé ce jour
d’un cran la note de la dette souveraine des Etats-Unis, de A à A –,
assortie d’une perspective négative, en dépit de l’accord budgétaire trouvé la veille à Washington.
« La situation de base qui voit le gonflement de sa dette dépasser la croissance de ses revenus reste inchangée »

Durant les années fiscales allant de 2008 à 2012,
le rapport entre les dettes du gouvernement et les recettes budgétaires est passé de 4.0 à 6,6, selon Dagong.
Pour éviter le risque de défaut de paiement,
le gouvernement américain a profité de la position dominante de dollar
sur le marché des devises internationales pour monétiser ses dettes
et a adopté de nombreuses politiques monétaires souples
afin de sauvegarder la solvabilité du gouvernement au détriment d’intérêts des créanciers, critique Dagong.

« En conséquence, le gouvernement s’approche toujours constamment d’une crise de défaut de paiement,
et cette situation ne peut pas évoluer significativement à court terme », a-t-elle ajouté.

L’agence estime également que la dépréciation du dollar a causé une perte de 628,5 milliards de dollars
auprès des créanciers étrangers entre 2008 et 2012 !

[Roseau]

par F. Leclerc
http://www.pauljorion.com/blog/?p=59179

[Roseau]

par F. Leclerc
http://www.pauljorion.com/blog/?p=59382#more-59382

[Copas]

Un rapport de la CASS (Chinese Academy of Social Sciences), organisme gouvernemental chinois bien en cours, estime que le  shadow banking  a pris une importance considérable. Il peserait 40% du PIB et 16% du total des actifs bancaires,  l’équivalent de plus de 3 000 milliards de dollars.

L’opacité et la difficulté de définir son importance en Chine ont conduit une série d’intérêts financiers internationaux à des estimations encore bien supérieures. De 69 à 198% du PIB suivant les évaluations.

http://blogs.wsj.com/chinarealtime/2013/10/09/chinese-think-tank-puts-shadow-banking-at-40-of-gdp/
http://www.redeconomist.com/la-lettre-de-chine/la-lettre-de-chine-no-74-10-octobre-2013/

[Roseau]

« Face aux injustices, la révolution est une obligation »
Edito L'Anticapitaliste - 214 (24/10/2013)

Cette phrase, qu’on pouvait lire sur une banderole samedi 19 octobre à Lisbonne, donne la mesure de la colère qui s’étend dans toute l’Europe. Les mêmes causes produisent les mêmes effets. Les mêmes politiques d’austérité répandent la même pauvreté. Des budgets semblables provoquent le même jour des manifestations de dizaines de milliers de personnes en Italie et au Portugal.

À Lisbonne et Porto, les manifestantEs refusent une nouvelle cure d’austérité. Parmi les mesures les plus contestées figurent des réductions de salaire de 2, 5 à 12 % pour les fonctionnaires et des retraites de près de 10 % pour les anciens salariés du secteur public. À Rome, ils étaient des dizaines de milliers à manifester contre le plan de rigueur budgétaire annoncé la veille par le gouvernement Letta, qui se concrétise par d’importantes coupes dans les prestations sociales. Ils et elles exigeaient « un logement et un salaire pour tous ».

Au Portugal, les manifestants réclament la démission du gouvernement de centre droit et une nouvelle manifestation est appelée pour le 1er novembre. À Rome la manifestation regroupait aussi bien le syndicat autonome Cobas, des militants des droits des immigrés ou du droit au logement que les « No-Tav », opposants au projet de TGV Lyon-Turin. Dans les deux cas, les gouvernants répondent par la répression. Au Portugal, ils prétendaient empêcher les manifestations de passer par les ponts.

En Italie, un très important dispositif policier avait été déployé et une quinzaine de personnes ont été interpellées.

Ce n’est ni une coïncidence ni un hasard du calendrier. Dans toute l’Europe, les gouvernements, qu’ils soient de droite, du centre ou socialistes, imposent des politiques d’austérité sans fin. Partout ils essaient de faire croire que ces politiques sont un mal nécessaire pour rembourser la dette, réduire le déficit, sortir de la crise... Leur Europe de la concurrence libre et non faussée aboutit à une course infernale à qui tirera le plus les exploitéEs vers le bas, vers plus de précarité, plus de pauvreté, plus de désespoir...
Notre Europe était dans la rue ce samedi à Rome, Lisbonne ou Porto.

Christine Poupin

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par F. Leclerc
http://www.pauljorion.com/blog/?p=59430

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par F. Leclerc
http://www.pauljorion.com/blog/?p=59558

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par Eric Toussaint
http://cadtm.org/La-crise-de-l-euro-et-de-l-Union

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par Olivier Bonfond
http://cadtm.org/Ceci-n-est-pas-une-reprise

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Synthèse des plans d’austérité en Europe : la nouvelle grande dépression.
http://www.tantquil.net/feed/

[Roseau]

L’AMOUR PRONONCÉ DES BANQUES CENTRALES POUR LE MARCHÉ MONÉTAIRE, par François Leclerc
http://www.pauljorion.com/blog/?p=59744

[Roseau]

http://www.sudouest.fr/2013/11/03/dsk-annonce-une-catastrophe-economique-pour-la-zone-euro-1218581-705.php

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